Alternativ Trading Theta

BREAKNING DOWN Theta. Theta är den åttonde bokstaven i det grekiska alfabetet Det är en del av gruppen av åtgärder som kallas grekerna Andra åtgärder inkluderar delta gamma och vega som används i optionsprissättning Måttet av theta kvantifierar risken för att tiden lägger på alternativ eftersom optioner endast kan utövas under en viss tid Tid har betydelse för köpmän på konceptuell nivå mer än en praktisk, så theta används inte ofta av näringsidkare för att formulera värdet av ett alternativ. Skillnader mellan Theta och andra greker. Grekerna mäter känslighet av alternativpriser i förhållande till deras respektive variabler Delta i ett alternativ indikerar känsligheten av ett alternativ s pris i förhållande till en 1 förändring av den underliggande säkerheten Gamma av ett alternativ indikerar känsligheten av ett alternativ s delta i förhållande till en 1 förändring av den underliggande säkerheten Vegan indikerar hur ett alternativ s pris teoretiskt ändras för varje en procentenhet rör sig i underförstådda volatili ty. Theta för Option Buyers vs Option Writers. Om allt annat är lika, ger tidsförfallet ett alternativ att förlora sitt värde när det närmar sig sitt utgångsdatum. Därför är Theta en av de största grekerna som alternativ köpare borde oroa sig för sedan tiden är arbetar mot långa optionsinnehavare Omvänt är tidsfallet gynnsamt för en investerare som skriver alternativ. Alternativskribenter drar nytta av tidsförfall eftersom de alternativ som skrivits blir mindre värdefulla när tiden för utgången går ut. Därför är det billigare för optionsskrivare att köpa tillbaka alternativ för att stänga den korta positionen. Ett exempel. Tänk exempelvis att en investerare köper ett köpoption med ett lösenpris på 1.150 när den underliggande aktien handlas till 1,125 för ett pris på 5 Alternativet har fem dagar fram till utgången och theta är 1 I teorin faller valet av alternativet 1 per dag tills det når utgångsdatumet Därför förlorar alternativet cirka 20 av dess värde om allt annat är lika. Detta är un gynnsam för optionsinnehavaren Antag alternativet kvar på 1,125 och två dagar har gått Därför är alternativet värt 3.Information om Options Theta. Options Theta är ett av de viktiga alternativen Grekland som kan användas för att hjälpa dig att förutse hur priserna på Alternativ förändras i förhållande till olika faktorer Theta-värdet är grekiska vilket indikerar hur priset på ett alternativ ändras när utgångsdatumet närmar sig och närmare. Det extrinsiska värdet av ett optionsavtal kommer att minska med tiden då utgångsdatumet för den kontrakten närmar sig , på grund av effekterna av tidsförfall och Theta är i grund och botten en uppskattad mätning av den takt som detta händer. I teorin kommer theta-värdet att berätta hur mycket priset på ett alternativ kommer att avskrivas dagligen. På denna sida ger vi detaljer På egenskaperna hos denna grekiska och förklara hur du kan använda den. Sektion Innehåll Snabblänkar. Recommended Options Brokers. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broke r. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Characteristics of Theta. Theta-värdet av ett alternativ visar i huvudsak dollarbeloppet där priset på ett alternativ kommer att falla varje dag, förutsatt att alla andra faktorer förblir lika. Ett alternativ med en theta värdet på - 01 skulle till exempel förlora 01 från priset per dag på grund av tidsfördröjning. Ett med ett theta-värde på - 005 skulle förlora en halv procent av priset per dag. Uppkallar och sätter båda har negativa theta-värden, eftersom de Både förlorar extrinsiskt värde över tiden på grund av tidsfallet Det är dock värt att notera att om du skriver alternativ för att ta en kort position på dem, kommer theta att fungera till din fördel. När du äger optionsavtal har tidsförfallet negativ påverkan På värdet av de kontrakt som du äger men när du saknar alternativ är effekten av tidsfördröjning en positiv inverkan. Det finns två huvudfaktorer som påverkar thetavärdet moneyness och tiden fram till utgången Theta-värdet är vanligtvis vid Sin högsta punkt T när ett alternativ är på pengarna eller mycket nära pengarna Eftersom den underliggande säkerheten rör sig längre bort från strejkpriset, vilket betyder att alternativet går in i pengarna eller ut av pengarna blir theta-värdet lägre. En djup i pengar alternativet skulle ha mindre extrinsic värde att minska, eftersom priset skulle bestå av huvudsakligen inneboende värde, så räntesänkning tenderar att vara långsammare En djup av pengarna alternativet skulle också ha mindre extrinsic värde, men av en annan anledning Ju längre ut ur pengarna är desto mindre chans finns det att det slutar i pengarna. Längden av tiden fram till utgången påverkar också theta-värdet, eftersom effekten av tidsfallet ökar vanligtvis som ett alternativ närmar sig utgången Theta-värde kommer vanligtvis att bli högre, desto mindre tid finns det tills utgången, även om undantaget för detta är för djupt ur pengarna. Som nämnts ovan har djupt av pengarna alternativet vanligtvis mycket lite extrinsiskt värde och vid tiden som utgången blir c förlora det s så liten mängd kvar att förfallna att theta-värdet sannolikt kommer att bli lägre och lägre Det är också värt att notera att theta-värdet för ett alternativ är vanligtvis i direkt proportion till gamma-värdet för det alternativet. Användning av Theta för användning. Theta är särskilt viktigt för handlare när de använder handelsstrategier för en neutral marknad, eftersom de strategierna vanligtvis används specifikt för att dra nytta av effekterna av tidsförfall. När man använder dessa typer av strategier är det viktigt att den totala theta Värdet på din position är till det lämpliga värdet så att du kan dra nytta av det minskade extrinsiska värdet Om din position kommer att påverkas negativt av tidsfördröjning, kommer du att förlita sig på riktningsdrag i den underliggande säkerheten för att göra vinst vilket hindrar strategierna att använda dessa strategier i första hand. Trader som använder strategier för att dra nytta av signifikanta riktningar i underliggande värdepapper och o R planerar att hålla positioner hela tiden fram till utgången, behöver inte oroa sig för mycket om theta. Förlusten av extrinsiskt värde i dessa affärer är i huvudsak en direkt kostnad för att göra handeln och bör kompenseras av vinst från den relevanta directional moves. Delta är mycket mer relevant i dessa fall, även om det naturligtvis inte finns något att gå vilse genom att kontrollera de berörda teta-värdena och få en uppfattning om vad effekterna av tidsförfall är troliga. Theta är mycket relevant för handlare när de går in i positioner där de förväntar sig små riktningsrörelser i underliggande värdepapper under en relativt kort tidsperiod För att vinst ska kunna komma in i dessa positioner måste vinsten i inneboende värde vara större än förlusten av extrinsiskt värde. Delvis , Om du spekulerar på små rörelser vill du vara handelsoptioner som har låga theta värden så att effekten av tidsfördröjning inte töjer bort eventuella vinster som du gör från dem små rörelser Det är därför en förståelse för detta värde och vad det betyder är så viktigt. Tillämpningar grekerna Theta Risk och belöning. Tidvärdet försvinner den så kallade tysta mördaren av köpoptionerna, kan torka ett leende från ansiktet av någon bestämd näringsidkare en gång dess smutsiga natur blir fullt känd Köpare har per definition endast begränsad risk i sina strategier tillsammans med potentialen för obegränsade vinster. Även om detta kan se bra ut på papper, visar det sig i praktiken ofta att det är tusen nedskärningar. Med andra ord Det är sant att du bara kan förlora vad du betalar för ett alternativ. Det är också sant att det inte finns någon gräns för hur många gånger du kan förlora. Och som någon lotterispelare vet väl, kan lite pengar spenderas varje vecka lägga sig efter ett år Eller livslängd för att inte slå jackpotten För köpoptioner är det därför smärtan att långsamt fördärva ditt handelskapital upplevelsen. Nu är det sällan att säljare upplever många små vinster och att de får en falsk känsla av framgång , bara för att plötsligt hitta sina vinster och eventuellt sämre utplånas i ett styggt drag mot dem. Att återgå till tidsvärdet förfall som en riskvariabel mäts i form av den icke-konstanta hastigheten av dess förfall, känd som Theta Theta-värdena är alltid negativ för långa alternativ eftersom alternativen alltid förlorar tidvärdet med varje klocka i klockan tills utgången är uppnådd. Det är faktiskt ett faktum att alla långa alternativ, oavsett vad som slår eller vilka marknader, alltid kommer att ha nollvärde Vid utgången kommer Theta att ha utplånat allt tidvärde, även känt som extrinsiskt värde, vilket lämnar alternativet utan värde eller någon grad av inneboende värde. Intrinsiskt värde kommer att representera i vilken utsträckning alternativet löpte ut i pengarna. För mer, se Viktigheten av tidsvärde. Figur 7 IBM-alternativ Theta-värden Värden som gjordes den 29 december 2007 med IBM vid 110 09.Source OptionVue 5 Options Analysis Software. As du kan se från en bild på Figur 7 minskar sönderfallet i den avlägsna kontraren act months Den gula belyser de samtal som finns på pengarna och den violetta pengarna sätter ihop. Den 110 januari-samtalet har till exempel ett Theta-värde på -7 58, vilket betyder att detta alternativ förlorar 7 58 i tidvärde vardera Dag Denna sänkningshastighet minskar för varje månad bakåt 110 samtal med en Theta av -2 57 Om vi ​​tänker på tidsvärdet på dessa 110 samtal som om det representerade bara ett juli alternativ, skulle hastigheten för förlust av tidvärdet påskyndas som Juli-samtalet blir närmare förfallet, dvs fördröjningshastigheten är mycket snabbare på alternativet nära utgången än med mycket tid kvar på det. Det är dock mängden tidspremie på de återstående månaderna större. Därför, om en näringsidkare önskar Mindre tid premierisk och en månad alternativet är valt, avvägningen är att mer premie är i riskzonen från Delta och Vega risken Med andra ord kan du sakta ner sönderfallet genom att välja ett optionsavtal med mer tid på det , men du lägger till mer risk i utbyte på grund av den högre pricen Är utsatt för mer förlust från en felaktig prisrörelse och från en negativ förändring av underförstådd volatilitet eftersom högre premie är förknippat med högre Vega-risk I del VIII i denna handledning diskuteras och analyseras mer om växelverkan mellan grekerna. De gemensamma alternativstrategierna Har positioner som är lätt att kategorisera, eftersom en försäljnings - eller nätförsäljningsstrategi alltid kommer att ha en positiv position Theta, medan en köp - eller nettoköpstrategi alltid kommer att ha en negativ ställning Theta enligt Figur 8.